2016年我國生豬養殖行業市場前景展望

豬肉是中國的主要肉類消費品種，生豬業更在中國的農業生產和畜牧業生產中具有舉足輕重的地位。從國際視角看，中國的生豬養殖及豬肉消費約占全球總量的一半，穩居世界第一，對于全球生豬產業的發展至關重要。以國內視角看，"豬糧安天下"，生豬產業的發展關系到國計民生問題，與社會穩定、國民經濟的健康發展關系重大。隨著近年來經濟和社會發展，中國的養殖養殖業產生了一些變化，在轉型時期，面臨著一些突出問題，已經開始影響到產業的健康發展和城鄉居民的日常生活。
從全球市場來看，根據聯合國糧農組織統計，2013年全球豬肉產量達到1.074億噸，在過去40年里，豬肉產量的年均復合增長率為3.3%，高于肉類產量的3%的平均增長率。豬肉的生產逐漸集中，消費逐漸分散。生豬及豬肉產品主要產地集中在亞洲、北美、歐洲，主要的豬肉生產國有中國、歐盟、美國、巴西和加拿大，2014年上述主要生產區的產量分別為5650萬噸、2240萬噸、1033萬噸、334萬噸和183萬噸。豬肉的主要消費地集中在中國、歐洲、北美、日本和俄羅斯等國家。世界豬肉的前5名進口國家和地區的進口量占比，呈現逐年下降的趨勢。全球豬肉的消費正逐漸分散，更多的國家加入豬肉消費的行列。同時世界豬肉貿易量也呈現穩定增長。
從國內市場來看，自2014年開始中國生豬養殖進入虧損區間，本次虧損時間長，虧損幅度也達到近年新高。另外，資金鏈緊張加之環保升價壓力，中小養殖戶退養速度加快。中國生豬養殖行業進入了歷史上的最大一輪"去庫存化"周期，中國生豬及能繁母豬養殖總量持續大減，導致國內生豬價格觸底后急速上漲。由于非疫病性減產和飼料原料價格持續下跌降低養殖成本，2015年下半年中國生豬養殖業成功"扭虧為盈"且盈利幅度不斷擴大。

據中經未來產業研究院（www.19baogao.com）發布的《2016-2020年中國生豬養殖行業發展前景與投資預測分析報告》顯示，2015年國內能繁母豬存欄量繼續下降，同比降幅為9.31%。存欄量已經達到2012年以來的最低水平。2015年12月是能繁母豬存欄量最低的月份，國內能繁母豬存欄量環比下降0.70%，同比下降11.40%。能繁母豬存欄數量環比已經連續28個月出現不同程度的下滑，連續21個月同比降幅超過5%，但能繁母豬存欄量下降趨勢已經放緩。
從生豬存欄情況來看，2015年國內生豬存欄量同比繼續下降，降幅為5.37%。2014年以來養殖長期虧損，產能下調加速，到2015年生豬養殖業"去產能"力度遠超預期，雖然2015年下半年去產能速度漸緩，但很顯然淘汰仍在繼續。2015年12月國內生豬存欄量繼續下降，環比下降1.10%，同比下降9.00%，已連續19個月下降。2015年國內生豬存欄量均低于去年同期，并且達到近5年的歷史低位水平。從生豬存欄環比變化率來看，2015年除了7-10月生豬存欄環比呈小幅上升外，其余月份均下降。
從生豬出欄情況來看，2015年中國年生豬出欄量70825萬頭，同比下降3.7%，2015年中國年豬肉產量為5487萬t，同比下降3.3%。近幾年，國內生豬規模化養殖水平不斷提高，生豬出欄量與豬肉產量快速增加，2011年以來呈逐年穩步上升走勢，但2015年由于生豬去產能步伐加快，生豬供應量下降，2015年首次出現生豬出欄量和豬肉產量下降的情況，這也給2015年生豬價格整體居高不下打下了堅實的基礎。

從生豬價格走勢來看，2015年國內活豬均價約為15.17元/kg，較2014年相比上漲了1.70元/kg，漲幅為12.62%，較近5年均值相比上漲了0.06%。2015年除1月和2月外，各月份國內活豬均價均高于2014年。2015年生豬價格走勢大體分為4個階段，1至3月中下旬，豬價整體延續2014年的低迷態勢，國內生豬市場整體購銷相對清淡，養殖戶惜售挺價難敵終端肉類市場需求疲軟利空，同時2015年春節前國內生豬出欄同比增加，但屠宰場需求增幅有限，部分屠宰場為去庫存，傳統春節的節日效應并未出現，豬價提振的現象，3月份豬價開始下跌至年內最低點，國內活豬的平均價格為12.27元/kg，較年初相比下跌了8.30%，同比上漲了1.83%。自2014年9月生豬價格調頭下跌開始至2015年3月，國內生豬價格連續下跌接近7個月，累計下跌幅度達到17.54%。3月下旬至8月上旬，豬源大減，國內生豬存欄量以及能繁母豬存欄量持續下降，養殖業整體去產能情況異常嚴重，市場適重豬源大幅減少，供應趨緊，"病死豬""康復豬"等問題將肉類食品安全問題再次推上風口浪尖，屠宰場收購壓力大增。為保障收購任務不斷上調收購價格，生豬價格逆勢大漲，持續上漲接近5個月，8月豬價上漲至年內最高點，價格為18.16元/kg，較年初相比上漲了35.72%，同比上漲24.73%。8月中旬至11月中旬，養殖戶出欄有所提高，生豬市場供應增加，屠宰場完成收購任務后相繼下調收購價格，國內生豬價格沖高后小幅回落，同時部分地區冷凍肉陸續出庫，天氣轉涼，生豬疫情高發也對生豬出欄起到一定推進作用，生豬價格持續下調。此期間，供需博弈初顯，豬價偏弱調整。11月豬價較年初相比上漲了22.79%，同比上漲16.61%。11月下旬至12月下旬，需求回暖，出欄增加，豬價節前震蕩前行。

從豬肉價格走勢來看，2015年國內豬肉平均價格為24.55元/kg，同比上漲了9.21%，較近5年均值相比上漲了0.77%。2015年豬肉價格走勢與活豬價格大體一致，2015年3-12月豬肉價格均高于2014年同期。2015年3月中旬后豬肉價格基本上呈現逐步上漲走勢。到9月上漲至年內最高點，均價達到28.2元/kg，較年初相比上漲26.06%，同比上漲17.99%。9月下旬豬肉價格止漲回落，直到12月趨穩，12月豬肉均價為到25.93元/kg，較年初相比上漲15.91%，同比上漲13.33%。
目前，我國生豬存欄量和能繁母豬存欄量環比仍呈現下降趨勢，即使在母豬年可提供出欄生豬數量同比提升的情況下，2016年可出欄生豬數量仍然將同比下降。從2015年7月份開始，能繁母豬存欄降幅出現縮小，按照生長周期推算10個月也就是2016年5月份開始，生豬供應將趨于平穩，因此，2016年上半年豬價仍將維持高位，下半年開始豬價將趨于穩定，甚至小幅走弱。預計2016年上半年我國生豬供應總體形勢仍然將維持緊平衡的狀態，生豬養殖效益仍將繼續維持較為可觀的盈利水平。
綜上所述，2015年中國生豬市場即使在下半年走出虧損進入盈利，并且以較高價位保持到年底，但補欄和存欄的恢復都遠不及預期。雖然2015年下半年生豬存欄環比拐點出現，但只小幅增漲了4個月左右便又下降。這說明2016年的生豬供應難以得到實質性的恢復。另外，由于2015年冬季北方再次出現豬病，因此，2016年上半年豬價的牛市仍可延續，2016年夏季仍可能會出現連續4年消費淡季上漲。預計2016年豬價高點仍有望在8月份前后出現，養殖利潤仍將維持高位。但隨著生豬供給端的不斷增長，進口豬肉的不斷增加，豬價高點很難突破2015年的高點。

來源：中經未來產業研究院